Opções de ações fantasmas índia

Introdução ao Phantom Stock and SARS Embora os funcionários com ações da empresa possam oferecer benefícios numerosos para empregados e empregadores, há momentos em que preocupações legais ou falta de vontade de emitir ações adicionais ou mudar o controle parcial da empresa para um funcionário pode fazer com que as empresas Use uma forma alternativa de compensação que não exija a emissão de ações ordinárias. Os planos de ações fantasmas e os direitos de valorização de ações (SARs) são dois tipos de planos de ações que realmente não usam estoque, mas ainda recompensam os funcionários com uma compensação vinculada ao desempenho das ações da empresa. Phantom Stock Também conhecido como estoque sombrio, este tipo de plano de estoque paga um prêmio em dinheiro para um empregado que é igual a um número definido ou fração de ações da empresa vezes o preço atual da ação. O montante do prêmio é geralmente rastreado sob a forma de unidades hipotéticas (conhecidas como ações fantasmas) que imitam o preço do estoque. Esses planos são tipicamente voltados para executivos seniores e funcionários-chave e podem ser de natureza muito flexível. Forma e Estrutura Existem dois tipos principais de planos de ações fantasmas. Os planos de apreciação apenas não incluem o valor das ações subjacentes reais e só podem pagar o valor de qualquer aumento no preço da ação da empresa durante um determinado período de tempo que começa na data em que o plano é concedido. Os planos de valor total pagam o valor do estoque subjacente, bem como qualquer valorização. Ambos os tipos de planos se assemelham aos planos tradicionais não qualificados em muitos aspectos, pois podem ser de natureza discriminatória e também estão tipicamente sujeitos a um risco substancial de confisco que termina quando o benefício é efectivamente pago ao empregado, momento em que o empregado reconhece o rendimento do O montante pago e o empregador podem ser deduzidos. Os planos de ações fantasmas contêm freqüentemente horários de aquisição de direitos que se baseiam na posse ou na realização de determinados objetivos ou tarefas, conforme abordado na carta do plano. Este documento também determina se os participantes receberão equivalentes de caixa que combinam dividendos ou qualquer tipo de direito de voto. Alguns planos também convertem suas unidades fantasmas em ações reais no momento do pagamento, a fim de evitar o pagamento do empregado em dinheiro. Ao contrário de outros tipos de planos de ações, os planos de ações fantasmas não possuem um recurso de exercício, por si só concedem o participante ao plano de acordo com seus termos e, em seguida, conferem o dinheiro ou um valor equivalente ao estoque real quando a aquisição é completa. Vantagens e desvantagens Os planos de ações fantasmas podem atrair os empregadores por vários motivos. Como exemplo, os empregadores podem usá-los para recompensar os funcionários sem ter que mudar uma parcela da propriedade para seus participantes. Por esse motivo, esses planos são usados ​​principalmente por empresas de capital fechado. Embora também sejam usadas por algumas empresas de capital aberto. Além disso, como qualquer outro tipo de plano de estoque de empregados, os planos fantasmas podem servir para encorajar a motivação e o mandato dos funcionários e podem desencorajar os funcionários-chave de deixarem a empresa com o uso de uma cláusula de mão-de-obra dourada. Os empregados podem receber um benefício que não exige uma despesa de caixa inicial de qualquer tipo e também não faz com que eles se tornem sobreponderados com ações da empresa em suas carteiras de investimento. Os grandes pagamentos em dinheiro que os empregadores devem fazer para os empregados, no entanto, são sempre tributados como receita ordinária para o destinatário e podem prejudicar o fluxo de caixa das empresas em alguns casos. A responsabilidade variável que vem com a flutuação normal no preço das ações da empresa pode ser uma desvantagem no balanço corporativo em muitos casos. As empresas também devem divulgar o status do plano a todos os participantes em uma base anual e podem precisar contratar um avaliador independente para avaliar periodicamente o plano. Direitos de agradecimento de ações (SARs) Como o nome indica, esse tipo de remuneração de capital social concede aos participantes o direito à apreciação no preço do estoque da empresa, mas não ao próprio estoque. Os SARs se parecem com opções de ações não qualificadas em muitos aspectos, como a forma como eles são tributados, mas diferem no sentido de que os detentores de opções de compra de ações são realmente compartilhadas de ações que devem vender e, em seguida, usar uma parcela do produto para cobrir o valor que foi Originalmente concedido. Embora os SARs também sejam sempre concedidos na forma de ações reais, o número de ações fornecidas é igual ao valor em dólares do ganho que o participante realizou entre as datas de concessão e exercício. Como várias outras formas de compensação de estoque. Os SARs são transferíveis e muitas vezes estão sujeitos a provisões de clawback (condições sob as quais a empresa pode retomar parte ou a totalidade dos rendimentos recebidos pelos empregados de acordo com o plano, como se o empregado trabalhe para um competidor dentro de um determinado período de tempo ou o A empresa se torna insolvente). A SARS também é freqüentemente concedida de acordo com um cronograma de aquisição que está vinculado às metas de desempenho estabelecidas pela empresa. Os SARs de tributação essencialmente refletem as opções de ações não qualificadas (NSOs) em como eles são tributados. Não há conseqüências tributárias de nenhum tipo na data da concessão ou quando elas são adquiridas. Os participantes devem reconhecer a receita ordinária no spread no exercício, e a maioria dos empregadores reterá o imposto de renda federal suplementar de 25 (ou 35 para os muito ricos), juntamente com impostos estaduais e locais, Segurança Social e Medicare. Muitos empregadores também reterão esses impostos sob a forma de ações. Por exemplo, um empregador só pode dar um certo número de ações e reter o restante para cobrir o imposto de folha de pagamento total. Tal como acontece com as OSNs, o montante do rendimento que é reconhecido no exercício, em seguida, torna-se a base do custo dos participantes para a computação fiscal quando as ações são vendidas. Vantagens e desvantagens Os exemplos anteriores ilustram por que os SARs tornam mais fácil para os funcionários exercer seus direitos e calcular seus ganhos. Eles não têm que fazer uma ordem de venda no exercício, a fim de cobrir o valor da base deles como as concessões convencionais de opções de ações. Os SARs não pagam dividendos, no entanto, e os titulares não recebem direitos de voto. Os empregadores gostam de SARs porque as regras contábeis para eles agora são muito mais favoráveis ​​do que no passado eles recebem tratamento contábil fixo em vez de variável e são tratados da mesma maneira que os planos convencionais de opções de ações. Mas os SARs exigem a emissão de menos ações da empresa e, portanto, diluem o preço da ação menos do que os planos de ações convencionais. E como todas as outras formas de compensação de capital. Os SARs também podem servir para motivar e reter funcionários. O estoque Phantom Bottom Line e SARs fornecem aos empregadores um meio de fornecer compensação em equity para funcionários sem a necessidade de diluir materialmente suas ações. Embora esses programas tenham algumas limitações, os especialistas da indústria prevêem que ambos os tipos de planos provavelmente se tornarão mais comuns no futuro. Para obter mais informações sobre esses planos, consulte o seu representante de RH ou seu consultor financeiro. Artigos 187 Artigos 187 Direitos de agradecimento de ações e ações fantasmas (SARs) Para muitas empresas, a rota para a propriedade do empregado é através de um plano formal de propriedade dos funcionários, como um ESOP, 401 (K) plano, opção de compra de ações ou plano de compra de ações do empregado (plano de compra de ações regulamentadas ESPPs8212a com benefícios fiscais específicos). Mas, para outros, esses planos, por causa de custos, requisitos regulamentares, considerações corporativas ou outras questões não serão os melhores. Outras empresas podem ter um ou mais desses planos, mas querem complementá-los para certos funcionários com outro tipo de plano. Para essas empresas, os direitos de ações fantasmas e de valorização de ações podem ser muito atraentes. Há uma série de situações que podem exigir um ou mais desses planos: os proprietários da empresa querem compartilhar o valor econômico do patrimônio, mas não o próprio patrimônio. A empresa não pode oferecer tipos convencionais de planos de propriedade por causa de restrições corporativas, como seria o caso, por exemplo, com uma Sociedade de Responsabilidade Limitada, parceria, uma empresa unipessoal ou uma corporação S preocupada com a regra de 100 proprietários. A empresa já tem um plano de propriedade convencional, como um ESOP, mas quer fornecer incentivos adicionais de equivalência patrimonial, talvez sem fornecer o próprio estoque, aos funcionários selecionados. A liderança da empresa considerou outros planos, mas considerou suas regras muito restritivas ou os custos de implementação são muito altos. A empresa é uma divisão de outra empresa, mas pode criar uma medida de seu valor patrimonial e quer que os funcionários tenham uma participação em que, embora não haja estoque real. A empresa não é uma empresa - é uma entidade sem fins lucrativos ou governamental que, no entanto, pode criar algum tipo de medida que imita o crescimento patrimonial que gostaria de usar como base para criar um bônus de empregado. Este artigo fornece uma breve visão geral das questões de projeto, implementação, contabilidade, avaliação, impostos e legais para os quatro tipos de planos que abrange. Nenhum desses planos deve ser configurado sem o conselho detalhado de conselheiros legais e financeiros qualificados. Compartilhar a equidade é um passo importante que deve ser considerado com atenção e atenção. O estoque Phantom Stock Phantom é simplesmente uma promessa de pagar um bônus na forma do equivalente ao valor das ações da empresa ou ao aumento desse valor ao longo de um período de tempo. Por exemplo, uma empresa poderia prometer a Mary, seu novo funcionário, que lhe pagaria um bônus de cinco em cinco anos, igual ao aumento no valor patrimonial da empresa, em alguns pontos percentuais da folha de pagamento total nesse ponto. Ou poderia prometer pagar-lhe um valor igual ao valor de um número fixo de ações definido no momento em que a promessa é feita. Podem também ser utilizadas outras fórmulas de equivalência patrimonial ou de alocação. A tributação do bônus seria muito parecida com qualquer outro bônus em dinheiro - é tributado como renda ordinária no momento em que é recebido. Os planos de ações da Phantom não são qualificados por impostos, portanto não estão sujeitos às mesmas regras que os planos ESOPs e 401 (k), desde que não cobrem um amplo grupo de funcionários. Se o fizerem, eles poderiam estar sujeitos às regras da ERISA (veja abaixo). Ao contrário dos SAR, o estoque fantasma pode refletir dividendos e divisões de estoque. Os pagamentos de ações fantasmas geralmente são feitos em uma data fixa e predeterminada. Direitos de apreciação de estoque Um direito de apreciação de ações (SAR) é muito parecido com estoque fantasma, exceto que fornece o direito ao equivalente monetário do aumento no valor de um número especificado de ações em um período de tempo especificado. Tal como acontece com o estoque fantasma, isso é normalmente pago em dinheiro, mas pode ser pago em ações. Os SARs geralmente podem ser exercidos a qualquer momento depois de se entregarem. Os SARs geralmente são concedidos em conjunto com opções de estoque (ISOs ou NSOs) para ajudar a financiar a compra das opções e / ou o imposto de pagamento se algum for devido após o exercício das opções que essas SARs às vezes são chamadas de SARs em tandem. Uma das grandes vantagens desses planos é a flexibilidade deles. Mas essa flexibilidade também é seu maior desafio. Como eles podem ser projetados de muitas maneiras, muitas decisões precisam ser feitas sobre questões como quem obtém quanto, regras de aquisição, preocupações de liquidez, restrições à venda de ações (quando os prêmios são liquidados em ações), elegibilidade, direitos a distribuições provisórias De ganhos e direitos de participar da governança corporativa (se houver). Problemas fiscais Tanto para estoque fantasma quanto para SARs, os funcionários são tributados quando o direito ao benefício é exercido. Nesse ponto, o valor do prêmio, menos qualquer contrapartida paga (geralmente não existe) é tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível pelo empregador. Se o prêmio for liquidado em ações (como pode ocorrer com uma SAR), o valor do ganho é tributável no exercício, mesmo que as ações não sejam vendidas. Qualquer ganho subseqüente nas ações é tributável como ganho de capital. Questões Contábeis A empresa deve registrar uma taxa de remuneração em sua demonstração de resultados à medida que o interesse dos funcionários no prêmio aumenta. Assim, desde o momento em que a concessão é concedida até que o prêmio seja pago, a empresa registra o valor da porcentagem das ações prometidas ou aumenta o valor das ações, avaliado ao longo do prazo do prêmio. Em cada ano, o valor é ajustado para refletir a participação proporcional adicional do prêmio que o empregado ganhou, mais ou menos qualquer ajuste ao valor decorrente do aumento da queda no preço da ação. Ao contrário da contabilização de opções de ações variáveis ​​variáveis, onde uma carga é amortizada somente durante um período de aquisição, com ações fantasmas e SARs, a cobrança se acumula durante o período de aquisição, e após a aquisição de todos os aumentos adicionais dos preços das ações são tomadas conforme elas ocorrem. Quando a aquisição é desencadeada por um evento de desempenho, como um objetivo de lucro. Nesse caso, a empresa deve estimar o valor esperado ganhos com base no progresso em direção ao alvo. O tratamento contábil é mais complicado se a aquisição de direitos ocorrer gradualmente. Agora, cada parcela de prêmios adquiridos é tratada como um prêmio separado. A gravaçao é atribuída a cada prêmio proporcionalmente ao tempo em que é obtido. Se os SARs ou os estoques de ações fantasmas forem liquidados em ações, no entanto, sua contabilidade é algo diferente. A empresa deve usar uma fórmula para estimar o valor presente do prêmio em concessão, fazendo ajustes para a perda esperada. Problemas de ERISA Se o plano se destina a beneficiar a maioria ou todos os funcionários de maneiras similares a planos qualificados, como ESOPs ou planos 401 (k), e ele desviará algum ou todo o pagamento até a rescisão, ele pode ser considerado um plano ERISA de fato. O ERISA (Lei de Segurança e Aposentadoria para Empregados de 1974) é a lei federal que rege os planos de aposentadoria. Não permite que planos não qualificados funcionem como planos qualificados, pelo que o plano poderia ser considerado ilegal. Da mesma forma, se houver uma redução explícita ou implícita na compensação para obter o estoque fantasma, podem haver questões de títulos envolvidos, muito provavelmente requisitos de divulgação antifraude. Os planos de ações da Phantom projetados apenas para um número limitado de funcionários, ou como um bônus para um grupo mais amplo de funcionários que pagam anualmente com base em uma medida de equidade, provavelmente evitarão esses problemas. Problemas de planejamento A primeira questão é descobrir o quanto de estoque fantasma para distribuir. Deve-se ter cuidado para evitar dar muito aos participantes iniciais e não deixar o suficiente para funcionários posteriores. Em segundo lugar, o patrimônio da empresa deve ser avaliado de forma defensável e cuidadosa. Em terceiro lugar, os problemas fiscais e regulamentares podem tornar o estoque fantasma mais perigoso do que parece. O dinheiro acumulado para pagar o benefício pode estar sujeito a um excesso de imposto sobre lucros acumulados (um imposto sobre a colocação de muito dinheiro na reserva e não o uso para negócios). Se os fundos forem reservados, talvez eles precisem ser segregados em uma confiança de rabino ou confiança secular para ajudar a evitar que os funcionários paguem o imposto sobre o benefício quando prometido e não pago. Finalmente, se o plano se destina a beneficiar mais do que os funcionários-chave e defere algum ou todo o pagamento até a rescisão ou aposentadoria, ele pode ser considerado um plano ERISA de fato. O ERISA (Lei de Segurança e Aposentadoria para Empregados de 1974) é a lei federal que rege os planos de aposentadoria. Mantenha-se informado Nossa atualização de propriedade do empregado duas vezes por semana mantém você no topo das notícias neste campo, desde desenvolvimentos legais até pesquisas em destaque. Nosso Livro sobre Phantom Stock, SARs e Outros Prêmios de Equidade Para muitas empresas, opções de ações, ESPPs ou ESOPs não são os únicos planos de estoque a serem considerados. Em vez disso, o estoque fantasma, os direitos de valorização de ações (SARs), as concessões de ações restritas, as unidades de ações restritas, os prêmios de desempenho e as compras diretas de estoque são uma parte essencial de suas estratégias de compensação. O nosso livro Equity Alternatives: Restricted Stock, Performance Awards, Phantom Stock, SARs e More combina um conjunto de documentos de plano de exemplo (fornecidos no formato digital para você usar) com oito capítulos sobre quais as alternativas de plano, como funcionam, como Para combiná-los, e as questões legais e contábeis que eles levantam. Compartilhe esta página Os Planos de Propriedade de Ações do Emprego (ESOPs) envolvem a concessão de participação de propriedade na empresa aos empregados (alguns ou todos) com o objetivo de criar atitudes de propriedade e alinhar seus interesses com a da empresa e seus acionistas. Os ESOPs podem ser na forma de planos de opção de compra de ações, planos de ações fantasmas e planos de compra de ações. Por que as empresas criam ESOPs para Empregados Existem muitos motivos: é um tremendo motivador e pode envolver funcionários altamente envolvidos em seus empregos e focados no desempenho corporativo. É uma ferramenta vital para atrair e reter funcionários de qualidade, promovendo atitudes a longo prazo. Como ferramenta de compensação, os ESOPs oferecem recompensas que podem exceder as expectativas dos funcionários, mas ainda são acessíveis para a empresa, pois são altamente orientadas para o desempenho. Internacionalmente, os ESOPs são usados ​​para conceder benefícios de aposentadoria aos empregados e como plano de sucessão para proprietários. Cada vez mais, a concorrência pura exige a criação de ESOPs para funcionários. Estratégicamente, economicamente, financeiramente ou filosoficamente, as ESOPs são uma combinação win-win. Quais são as opções de ações Como funcionam sob um Plano de opções de ações, uma empresa concede a um empregado o direito (opção) para comprar um certo número de ações na empresa em Um preço fixo por um certo número de anos (período de opção). O preço fixo é chamado de concessão ou greve ou preço de exercício e normalmente é o valor justo do valor de mercado das ações na data da concessão. Uma vez que o preço da subvenção permanece fixo ao longo do prazo da opção, o empregado espera que o preço da ação aumentaria e ele ganharia exercitando sua opção a um preço mais baixo. Antes que o empregado possa exercer a opção, ele geralmente é obrigado a completar o período de aquisição de direitos (ou cumprir outras restrições de aquisição), o que normalmente exige que ele continue a trabalhar para a Companhia por um número mínimo de anos (três a cinco anos) antes de parte ou de todos Das opções podem ser exercidas. Muitas vezes, determinados objetivos de desempenho são definidos antes que as opções possam ser exercidas. O que são os Planos de Participação Phantom (PEPs) Como funcionam os Planos de Participação Phantom (PEPs) ou os Direitos de Apreciação de Estoque (SARs) fornecem aos funcionários um ou mais benefícios de propriedade de ações sem realmente torná-los um proprietário real. É um incentivo baseado em desempenho que está vinculado ao desempenho da empresa como um todo, conforme refletido em seu Valor de Ação. Um funcionário que tem o Phantom Equity Stock pode receber os benefícios de vantagem da propriedade de ações, sem ter que investir dinheiro e, assim, eliminar o risco dos proprietários de perder capital investido. PEPsSARs são usados ​​onde os proprietários existentes, digamos em uma companhia fechada, não pretendem separar o controle de propriedade, mas, no entanto, pretendem obter benefícios de um ESOP. O que são planos de compra de ações Como funcionam Os planos de compra de ações geralmente são usados ​​em empresas listadas, onde os funcionários têm o direito de adquirir ações da empresa a um preço inferior ao preço de mercado vigente. O desconto pode variar de 5 para 25 e espera-se que ele aja como um incentivo suficiente para que o empregado adquira o estoque, criando assim atitudes de propriedade e um foco no desempenho corporativo. Como selecionar um plano apropriado a partir do acima. A seleção de um plano apropriado dependeria de vários fatores internos e externos, incluindo características da empresa, objetivos para a criação de um ESOP, etc. Geralmente, os Planos de Opção de Compra de ações são usados ​​tanto em seguras quanto também Como empresas listadas. Os planos de compra de ações geralmente são usados ​​em empresas listadas com mais freqüência para complementar um Plano de Opção de Compra de Ações. Phantom Equity Plans geralmente são usados ​​em circunstâncias em que o proprietário não deseja se separar com a propriedade real ou por certas razões, a propriedade real pode não ser concedida. Existem várias nuances em cada um dos itens acima e muitas vezes mais do que um plano poderia ser relevante para a empresa. O actual quadro jurídico é adequado para a criação de ESOPs na Índia. Todo o quadro legal para a criação de ESOPs está agora em vigor. A Indian Companies Act permite a concessão de ações e o capital de suor aos empregados. A SEBI também anunciou diretrizes detalhadas para a concessão de opções de estoque e planos de compra de ações por empresas listadas. A tributação dos ganhos decorrentes do exercício das opções de compra de ações, etc., foi esclarecida através de alterações necessárias à Lei do Imposto de Renda da Índia. O Reserve Bank of India também permite que funcionários de subsidiárias indianas de empresas estrangeiras adquiram ações da holding estrangeira. Quanta participação pode ser dada sob um ESOP para os funcionários. Depende de várias considerações, muitas coisas, incluindo a situação particular de uma empresa, seus objetivos para o ESOP, seus planos de expansão, o setor de negócios (por exemplo, as empresas de tecnologia tendem a dar maior participação Para funcionários) e muitos outros fatores. As empresas têm uma grande flexibilidade para decidir quanto deve ser dada a participação nos ESOPs. Subvenções sob um ESOP não devem ser um fenômeno de uma vez. Concessões freqüentes tanto para funcionários existentes quanto para novos, sustentam as vantagens de um ESOP. Em que base concedo ESOPs a vários funcionários. Aqui novamente, é uma grande flexibilidade na determinação do quântico de bolsas para vários funcionários. Algumas empresas concedem o mesmo número de opções, etc., a todos os funcionários. A maioria o concede com base nos salários e níveis de escolaridade. É possível ajustar os níveis de subvenção nos critérios de desempenho que podem ser definidos em um nível individual, agrupar um nível de divisão ou para a empresa como um todo. Uma vez que, essencialmente, os ESOPs são recompensas de pagamento por desempenho - o nível de doações deve ser calibrado na extensão do desempenho e responsabilidade. Como se pode alavancar o poder das ESOPs Pesquisas sucessivas nos EUA e em outros lugares mostraram que a propriedade dos funcionários pode trazer resultados fenomenais, se compartilhar a propriedade é acompanhada por um esforço comprometido para criar uma cultura na qual os funcionários são treinados e encorajados a pensar e a realizar como os Proprietários. Educar os funcionários sobre o plano, os aspectos mais amplos dos negócios, fornecer informações relevantes e encorajar os funcionários a tomar decisões informadas são alguns dos principais elementos para derivar a melhor quilometragem de um ESOP. Os ESOPs podem ser usados ​​por uma empresa estreita como ferramenta para melhorar o desempenho dos funcionários. Internacionalmente, os ESOPs têm sido usados ​​extensivamente em empresas de capital fechado como nas empresas listadas. Os ESOPs em empresas de porte fechado mantêm todas as vantagens distintas. No entanto, uma vez que as ações não são negociadas publicamente, os funcionários precisam ser fornecidos com uma opção de saída. Existem muitas abordagens e estratégias para lidar com as obrigações de recompra, que podem ser efetivamente utilizadas.