Opções de troca opções negociadas contra empresa

Opções negociadas em bolsa Over the Counter Opções Muitos instrumentos derivativos, como forwards, swaps e derivados mais exóticos são negociados OTC. As opções de OTC são essencialmente não reguladas. Aja como o mercado a termo descrito anteriormente. Os negociantes oferecem para tomar uma posição longa ou curta em opção e, em seguida, cobrir esse risco com transações em outros derivativos de opções. O comprador enfrenta o risco de crédito porque não há nenhuma câmara de compensação e nenhuma garantia que o vendedor executará Os compradores precisam de avaliar o risco de crédito dos vendedores e podem necessitar a garantia para reduzir esse risco. O preço, o preço de exercício, o tempo de expiração, a identificação do subjacente, as condições de liquidação ou entrega, o tamanho do contrato, etc. são personalizados As duas contrapartes determinam os termos. 13 Opções Negociadas em Bolsa Uma opção negociada em uma bolsa regulada onde os termos de cada opção são padronizados pela bolsa. O contrato é padronizado para que o ativo subjacente, quantidade, data de vencimento e preço de exercício sejam conhecidos antecipadamente. As opções de balcão não são negociadas em bolsas e permitem a personalização dos termos do contrato de opção. Todos os termos são padronizados, exceto preço. A troca estabelece a data de vencimento e os preços de expiração, bem como a unidade de cotação de preço mínimo. A troca também estabelece se a opção é americana ou européia, seu tamanho do contrato e se a liquidação é em dinheiro ou no título subjacente. Geralmente o comércio em lotes em que 100 partes de estoque 1 opção As opções mais ativas são aquelas que negociam com o dinheiro, enquanto deep-in-the-money e deep-out-of-as opções de dinheiro não comércio com muita freqüência. Normalmente têm expirações de curto prazo (de um a seis meses fora de duração), com exceção de LEAPS, que expiram anos no futuro Pode ser comprado e vendido com facilidade e titular decide se deve ou não exercer. Quando as opções estão no dinheiro ou no dinheiro que são tipicamente exercido. A maioria tem de entregar a segurança subjacente. Regulado no nível federal 13 Tipos de opções negociadas em bolsa 1. Opções financeiras: As opções financeiras possuem ativos financeiros, como uma taxa de juros ou uma moeda, como seus ativos subjacentes. Existem vários tipos de opções financeiras: opção de ações - também conhecido como opções de capital, estes são privilégios vendidos por uma parte a outra. As opções de compra de ações dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (vender) ou vender (colocar) ações a um preço acordado durante um determinado período de tempo ou em uma data específica. Opção de índice - Uma opção de compra ou de venda em um índice financeiro, como o Nasdaq ou o SampP 500. As opções de índices de negociação de investidores são essencialmente apostando no movimento geral do mercado de ações, representado por uma cesta de ações. Opção de Bônus - Contrato de opção em que o ativo subjacente é uma obrigação. Para além das diferentes características dos activos subjacentes, não existe diferença significativa entre opções de acções e obrigações. Assim como com outras opções, uma opção de títulos permite aos investidores proteger o risco de suas carteiras de títulos ou especular sobre a direção dos preços dos títulos com risco limitado. Um comprador de uma opção de compra de títulos está esperando uma queda nas taxas de juros e um aumento na obrigação Preços. O comprador de uma opção de venda de títulos está esperando um aumento nas taxas de juros e uma queda nos preços dos títulos. Opção de taxa de juros - Opção em que o ativo subjacente está relacionado à alteração de uma taxa de juros. Opções de taxa de juros são opções de estilo europeu, liquidadas em dinheiro sobre o rendimento de títulos do Tesouro norte-americano. Opções de taxa de juros são opções sobre o rendimento no mercado spot de títulos do Tesouro norte-americano. Incluem opções sobre as notas do Tesouro de 13 semanas, as opções sobre as notas do Tesouro a cinco anos e as opções sobre as notas do Tesouro a 10 anos. Em geral, o comprador de uma opção de taxa de juros espera que as taxas de juros vão subir (assim como o valor da posição de chamada), enquanto o comprador espera que as taxas vão diminuir (aumentando o valor da posição de venda). E outros derivados de taxa de juro constituem a maior parte do mercado mundial de derivados. Estima-se que 60 trilhões de dólares de contratos de derivativos de taxa de juros haviam sido trocados até maio de 2004. E, de acordo com a International Swaps and Derivatives Association, 80 das 500 maiores empresas do mundo (a partir de abril de 2003) fluxo. Isto compara com 75 para opções de câmbio, 25 para opções de commodities e 10 para opções de ações. Opção de Moeda - Um contrato que concede ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender moeda a um preço especificado durante um período de tempo especificado. 2. Opções sobre Futuros: À semelhança de outras opções, uma opção num contrato de futuros é o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um determinado contrato de futuros a Um preço específico em ou antes de uma determinada data de vencimento. Estes concedem o direito de celebrar um contrato de futuros a um preço fixo. Uma opção de compra dá ao titular (comprador) o direito de comprar (ir por muito tempo) um contrato de futuros a um preço específico em ou antes de uma data de validade. O detentor de uma opção de venda tem o direito de vender (ir curto) um contrato de futuros a um preço específico em ou antes da data de validade. Saiba mais sobre as especificações de produtos de opções sobre futuros em nosso artigo 3. Opções de commodities: são opções nas quais o ativo subjacente é uma commodity, como trigo, ouro, óleo e soja. O CFA Institute concentra-se em opções financeiras no exame CFA. Tudo o que você precisa saber sobre as opções de commodities é que elas existem. 4. Outras opções: Como com a maioria das coisas, como o tempo passa em procedimentos e produtos sofrem mudanças drásticas. O mesmo vale para as opções. Novas opções têm ativos subjacentes, como o tempo. Os derivados meteorológicos são utilizados pelas empresas para se protegerem contra o risco de perdas relacionadas com o clima. O investidor que vende um derivado climático concorda em suportar esse risco por um prêmio. Se nada acontece, o investidor faz um lucro. No entanto, se o tempo se torna ruim, a empresa possui o derivativo reivindica o montante acordado. Se os derivados do tempo chamaram sua atenção, confira o seguinte artigo: Introdução aos Derivados Climáticos Outra opção ganhando popularidade é opções reais. Essas opções não são negociadas ativamente. A abordagem de opções reais aplica a teoria das opções financeiras a grandes investimentos, como fábricas, extensões de linha de produtos e pesquisa e desenvolvimento. Quando uma opção financeira confere ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um título a um determinado preço, uma opção real dá às empresas que fazem investimentos estratégicos o direito, mas não a obrigação, de explorar estas oportunidades no futuro . Mais uma vez, para seu próximo exame, tudo que você precisa saber sobre estes instrumentos é que eles existem. Alguns anos atrás, como eu estava oferecendo uma oferta de emprego a um candidato no meu empregador anterior (LinkedIn), recebi uma pergunta que me surpreendeu . O candidato, esperto e financeiramente experiente, tinha chegado através do processo de entrevista convencido de que o LinkedIn tinha uma enorme vantagem como empresa, mas ele ainda não tinha certeza de que minha oferta era apropriada. Ele já havia feito as perguntas-chave necessárias para avaliar sua oferta, incluindo as anteriormente cobertas nas 14 perguntas cruciais sobre opções de ações, mas agora ele tinha um que eu não tinha encontrado antes: Ao vir para o LinkedIn e tendo essas opções de ações, I8217m apostas um monte de Minha compensação no estoque que vai acima. Por que can8217t Eu só comprar opções LinkedIn na bolsa de valores para capturar essa vantagem e apenas concentrar a minha compensação em ganhar mais dinheiro Foi uma pergunta intrigante. LinkedIn era uma empresa pública na época, de modo que as regras de negociação de informações privilegiadas de empregados, você poderia teoricamente comprar opções negociadas em bolsa no estoque do LinkedIn. Portanto, houve algo de especial nas opções de ações de funcionários que oferecíamos ao candidato. As opções de ações de empregados valiam a pena em relação à compra das mesmas opções na troca. A resposta veio para as principais diferenças entre opções de empregados e opções de ações negociadas em bolsa. A Importância da Expiração de Opção Quando se fala de opções de ações de funcionários neste blog, freqüentemente nos concentramos em elementos como o cronograma de aquisição. Ou talvez a porcentagem de propriedade da empresa as opções representam. Mas um atributo importante dos planos de opções de ações para empregados freqüentemente passa despercebido o tempo até as opções expirarem. Simplificando, o prazo de expiração é o tempo que você tem para exercer suas opções de ações para tirar proveito de seu preço de ações da empresa 8217s acima do preço de exercício de suas opções. Planos de opções de ações para funcionários geralmente definem expiração em 10 anos após a concessão (algo que você deve ser capaz de encontrar enterrado profundamente dentro de seu plano de opções de ações para funcionários). Dez anos é muito tempo e para a maioria dos funcionários é mais do que suficiente para tirar vantagem de suas opções de ações (mesmo se essas opções foram concedidas quando a empresa ainda era privada). No entanto, você ainda pode perder suas opções se você esperar para exercer além da data de validade. Na verdade, os funcionários de longa data de grandes empresas públicas que perderam algumas de suas opções de ações desta forma e outros que tiveram que correr alguns dias antes de seu aniversário de 10 anos para exercer suas opções. Então, por que isso importa? Bem, acontece que você pode comprar opções com uma expiração de 10 anos em uma bolsa de valores. As opções de troca de longo prazo mais antigas (conhecidas como LEAPS) normalmente expiram em não mais de dois anos. A partir de agosto de 2017, por exemplo, a opção de vencimento mais longa que você pode comprar no estoque do LinkedIn expira em janeiro de 2017 a apenas 1,5 anos de distância. Também se verifica que quanto mais tempo a opção tem até expiração, mais valioso é. Vou ilustrar isso com um exemplo hipotético. Digamos que sua empresa concede opções de ações de empregados a um preço de exercício de 100. Agora talvez sua empresa tem alguns trimestres ruins eo preço das ações cai para 80. Cerca de dois anos após sua concessão de opção, o preço das ações recupera a 100 e quatro anos após Sua concessão o preço conservado em estoque está em 150. Um atributo importante de planos de opção conservados em estoque do empregado freqüentemente passa despercebido o tempo até que as opções expirem. O que acontece neste exemplo se suas opções expiram em 1,5 anos, antes que o preço das ações se recupere para 100 Essas opções expiram debaixo d'água (o preço atual da ação abaixo do preço de exercício) e, portanto, são inúteis. E se as opções não expirarem por quatro anos ou mais Então, você poderia continuar a manter essas opções como o preço das ações recupera e exercê-los em quatro anos para obter um lucro de 50 por ação. Opções com um tempo mais longo até a expiração têm uma menor probabilidade de expirar sem valor e, portanto, uma maior probabilidade de lucros. Você viu algo disso no exemplo acima, mas há realmente um modelo matemático que prova isso. Como resultado, as opções que estão mais longe da expiração são mais valiosas. Você pode ver esse efeito no preço das opções negociadas em bolsa. A partir de 24 de agosto de 2017 uma opção de compra no estoque de LinkedIn com um preço de exercício de 230 que expira em 22 de novembro de 2017 (em cerca de três meses), é avaliada em cerca de 15 por ação. Uma opção com o mesmo preço de exercício que expira em 15 de janeiro de 2017 (cerca de 14 meses depois) é avaliada em cerca de 40 por ação cerca de 2,5 vezes mais Como você pode imaginar, isso significa que suas opções de ações de funcionários que expiram em 10 anos são muito mais Valiosas do que até mesmo as opções negociadas em bolsa de maior vencimento (que expiram em dois anos ou menos). O Impacto do Prêmio de Opção Você não precisa pagar por sua opção de compra de ações de empregado (embora você possa optar por exercer opções no futuro, cometendo parte de seu capital). O mesmo não acontece com as opções negociadas em bolsa. Para comprar uma opção de compra do LinkedIn com um preço de exercício no preço atual do estoque 8217 (a aproximação mais próxima do que você obtém com uma opção de compra de ações do empregado) que expira em 2017, custaria quase 40 por ação em 24 de agosto de 2017. Assim , Se você quer uma opção que abrange 1.000 ações, você tem que pagar cerca de 40.000 (não incluindo as agências de corretagem de grandes empresas normalmente cobrar). Que 40.000 está então sujeito ao risco incrível toda a quantidade potencialmente poderia ser perdida se as ações do LinkedIn cair abaixo do preço de exercício da opção e não recuperar antes da opção expira. What8217s mais, dado o investimento de 40 por ação, você precisa de ações LinkedIn para subir, pelo menos, 40 antes de fazer qualquer lucro em suas opções negociadas em bolsa (e ainda mais se você quiser cobrir o custo de oportunidade de colocar seus 40.000 em LinkedIn Opções de compra de ações em vez de um investimento mais seguro). Opções de ações do empregado don8217t vêm com qualquer um desses custos ou riscos de perda de capital. Mesmo se você finalmente optar por comprometer o capital para exercer suas opções de empregado, você pode optar por fazê-lo apenas quando ele resultará em um lucro. Opções de ações do empregado pode imediatamente ganhar um lucro quando o preço das ações sobe acima do preço de exercício da opção. Nenhum movimento dramático das ações é necessário apenas para quebrar mesmo. Assim, as opções de ações dos funcionários são simplesmente um negócio muito melhor. Risco e Níveis de Negociação de Opção A natureza arriscada das opções de ações negociadas em bolsa destacadas acima também significa que a negociação de tais opções não é tão fácil como você poderia pensar. Como as opções de ações negociadas em bolsa trazem um risco significativo de perder todo o dinheiro que você investe, normalmente você precisa passar por um processo especial de aprovação com seu corretor para negociá-las. De fato, obter a capacidade de comprar opções de compra (a técnica mais próxima para replicar o desempenho de opções de ações de funcionários) geralmente requer a aprovação de negociação de opções de Nível 2. Esse tipo de aprovação não vem sem um processo de aplicação e normalmente requer experiência significativa e conhecimento em negociação de opções antes que possa ser concedido. Assim, a compra de opções negociadas em bolsa ainda não é uma tarefa fácil, mesmo se você estivesse de acordo com os trade-offs entre opções de ações de empregados e opções negociadas em bolsa destacadas acima. Felizmente, as opções de ações para funcionários, sem exigência de investimento de capital ou qualquer risco de perda de capital, não vêm com tais restrições. O valor das opções de ações do funcionário Quando eu expliquei essas diferenças para o candidato, ele rapidamente reconheceu o erro em sua pergunta e logo depois aceitou a oferta para trabalhar no LinkedIn. Esperamos que você também reconheça o valor único que as opções de ações dos funcionários podem trazer para a compensação do seu trabalho. Opções de ações do empregado pode ser uma maneira incrivelmente poderosa para construir seus ativos para o futuro, desde que você escolher a empresa certa, fazer as perguntas certas. E, se você estiver em uma empresa privada tirar proveito de técnicas como o exercício precoce. Divulgação Nada neste artigo deve ser interpretado como uma solicitação ou oferta, ou recomendação, para comprar ou vender qualquer segurança. Os serviços de consultoria financeira são prestados apenas aos investidores que se tornam clientes da Wealthfront. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. Existe um potencial de perda, bem como de ganho, que não se reflete nas informações apresentadas. Esteja ciente de que as opções de negociação exigirão que você conclua um contrato de opções com seu corretor e pode exigir experiência anterior de investimento. Você deve analisar cuidadosamente os riscos associados às opções de negociação antes de qualquer transação. Sobre o autor Elliot Shmukler, vice-presidente de Produtos e Crescimento da Wealthfronts, é um hacker de crescimento do Vale do Silício realizado, tendo liderado a estratégia e a execução por trás do crescimento de LinkedIn de 20M para mais de 200 milhões de membros. Ele se juntou ao Wealthfront do LinkedIn, onde, como Diretor Sênior de Gerenciamento de Produtos, também supervisionou grande parte da experiência de produtos de consumo, incluindo Perfil, Pesquisa, Endossos e Pessoas que Você Pode Saber. Antes de LinkedIn, Elliot desempenhou funções técnicas e de liderança no eBay, About, Sombasa Media e Microsoft. Elliot é MBA da Stanford Graduate School of Business, onde estudou em Arjay Miller, e possui um diploma em Ciência da Computação da Universidade de Harvard. Pronto para investir em seu futuro Quando usado sabiamente opções têm o poder de proteger, crescer ou mesmo diversificar sua carteira de ações, porque as opções podem ser utilizadas independentemente das condições sharemarket, eles são populares com muitos investidores. ASX tem uma vasta gama de recursos para você começar a partir de vídeos introdutórios para cursos on-line, seminários regulares para notícias da indústria, além de ter oportunidade de testar suas opções smarts contra os outros em um jogo de negociação de opções. Opções Paper Trading Market Squared traz Volcube em associação com ASX A maneira interativa de aprender a negociar opções como um profissional. Use jogos personalizados e mini-jogos opcionais, juntamente com outras funcionalidades para testar suas habilidades de negociação e conhecimento sobre os principais produtos ASX. ASX Options TV Visite nossa videoteca desenvolvida para investidores com todos os níveis de conhecimento de opções. Vídeos variam de introdução a opções para análise técnica e estratégias de negociação Opções notícias Mantenha-se atualizado com as últimas notícias de mercado e idéias de estratégia de especialistas de indústria de opções. Opções Semanais Agora Opções ao vivo que expiram a cada semana dão a capacidade de implementar estratégias mais direcionadas. As opções são geralmente emitidas sobre ações ou índices de mercado. As opções de compra e venda estão disponíveis para ambos os tipos de ativos. Um terceiro, mais especializado tipo de opção chamada uma opção de baixo preço de exercício (LEPO) também está disponível. Opções de ações As opções de ações são emitidas sobre ações de empresas individuais, permitindo que você negocie com base na sua opinião sobre o desempenho das ações da empresa. Por exemplo, você pode negociar opções de compra se você acha que o preço da ação da empresa vai aumentar, ou colocar opções se você acha que seu preço da ação vai cair. O valor de uma opção de capital varia de acordo com movimentos no valor das ações subjacentes. As opções de ações são emitidas somente sobre ações de empresas aprovadas pela ASX. As opções são geralmente exercíveis em ou antes da data de expiração. Os detentores de opções de compra de ações não recebem dividendos ou créditos de franquia, nem têm direito a voto na empresa. Um titular de chamada deve exercer a opção e tomar posse das ações subjacentes para ser elegível para esses direitos. Os detentores de opções de venda recebem apenas dividendos ou créditos de franquia se detêm as ações relacionadas à opção (ou seja, posições cobertas). Opções de índice As opções de índice oferecem exposição a um índice de mercado, como o SampPASX 200. Oferecem benefícios semelhantes às opções negociadas sobre ações de empresas individuais com o benefício adicional de oferecer exposição à ampla gama de títulos que compõem um índice. Você pode usar opções de índice para negociar com base em sua visão de se o índice como um todo vai subir ou descer. Tal como acontece com as opções de capital, as opções de opções de call e put estão disponíveis. No entanto, há algumas diferenças: as opções de índice só podem ser exercidas na data de vencimento (ainda podem ser fechadas, elas são liquidadas em dinheiro, ou seja, você receberá ou pagará em dinheiro no exercício eo preço de liquidação será baseado em O preço de abertura do índice na manhã da data de vencimento o preço de exercício e os prêmios para as opções de índice são expressos em pontos de índice, e não como um valor em dinheiro Opções baixas de preço de exercício As opções baixas de preço de exercício (LEPOs) Opção que acompanhar de perto o preço do estoque subjacente ou índice. As LEPOs não exigem que você pague um prémio antecipado. Em vez disso, você faz pagamentos de margem ao longo da vida do LEPO. Os LEPOs estão disponíveis sobre índices e ações da empresa. Eles só estão disponíveis como Opções de compra. Como sugerido pelo nome, o preço de exercício é normalmente definido muito baixo (normalmente A0.01).Por causa disto, LEPOs comércio de prémios de grande porte. Lepos só são exercíveis no final. Quando você comprar ou escrever um LEPO, você não Pagar o montante total do prémio antecipadamente. Em vez disso, você paga ou recebe pagamentos de margem durante a vida do LEPO até que o LEPO seja encerrado ou exercido. Estes pagamentos de margem podem ser compensados ​​com outras posições de opções negociadas em bolsa. Partilhe LEPOs Quando você toma uma ação LEPO, você obtém o direito de comprar um número acordado de ações (100 ações por contrato) em uma data futura especificada em troca do pagamento do preço de exercício (1 cent) eo prêmio original em que O LEPO negociado. Comprar um LEPO é semelhante a uma compra a termo de ações, enquanto a venda de um LEPO é semelhante a uma venda a termo de ações. O uso de um LEPO pode ser uma alternativa econômica ao empréstimo para financiar uma compra de ações. Índice LEPOs Índice LEPOs dar frente-estilo exposição ao sharemarket. Como as opções de índice tradicionais, elas são liquidadas e o prêmio é expresso em pontos de índice. Os compradores de LEPOs índice compra teoricamente o índice subjacente no prazo de validade. Vendedores de índice LEPOs comprometem-se a vender o índice na data de validade. Compradores fazer um lucro se o nível do índice subjacente na data de validade é maior do que o prémio. Vendedores fazer um lucro se o nível do índice subjacente é menor do que o prémio. TORESS LEPOs Total Return Single Stock (TORESS) As LEPOs têm duas características distintivas que as diferenciam das LEPOs atualmente disponíveis para negociar no ASX. A primeira característica é que os dividendos em dinheiro ordinários pagos sobre as ações subjacentes são ajustados através de uma transferência de dinheiro de um montante igual ao dividendo entre o vendedor da opção eo comprador. Este recurso tem como objetivo garantir que nem o comprador nem o vendedor são prejudicados por uma mudança substancial nos dividendos esperados da companhia cujas ações as opções estão listadas. Isso pode ocorrer para as LEPOs padrão onde não há ajuste e os dividendos esperados são refletidos no preço de mercado. Somente a componente de taxa de juros é desconhecida. A segunda característica é que as opções serão dinheiro liquidado no exercício em oposição à entrega física. TORESS LEPOs será diferenciado de opções padrão, embora um código de segurança diferente. Geralmente, os dois primeiros caracteres indicam (mapear) o código ASX subjacente, por exemplo. BH para BHP, o terceiro caracter será um valor numérico definido (isto é, 8), o quarto, quinto e sexto caracteres serão semelhantes às opções padrão, sendo os códigos de eliminação atribuídos aleatoriamente por ASX. Links patrocinados