Opções trading house

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Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço específico em ou antes de uma determinada data. Uma opção, assim como um estoque ou vínculo, é uma garantia. É também um contrato vinculativo com termos e propriedades estritamente definidos. Ainda confuso A idéia por trás de uma opção está presente em muitas situações cotidianas. Digamos, por exemplo, que você descobre uma casa que você adoraria comprar. Infelizmente, você não terá o dinheiro para comprá-lo por mais três meses. Você fala com o proprietário e negociar um negócio que lhe dá uma opção para comprar a casa em três meses por um preço de 200.000. O proprietário concorda, mas para esta opção, você paga um preço de 3.000. Agora, considere duas situações teóricas que podem surgir: 13 Seu descobriu que a casa é realmente o verdadeiro lugar de nascimento de Elvis Como resultado, o valor de mercado da casa sobe para 1 milhão. Porque o proprietário vendeu-lhe a opção, ele é obrigado a vender a casa por 200.000. No final, você está a fazer um lucro de 797.000 (1 milhão - 200.000 - 3.000). 13 Ao visitar a casa, você descobre não só que as paredes estão cheias de amianto, mas também que o fantasma de Henrique VII assombra o quarto principal, além disso, uma família de ratos super inteligentes construíram uma fortaleza no porão. Embora você originalmente pensou que tinha encontrado a casa de seus sonhos, agora você considera que não vale nada. No lado positivo, porque você comprou uma opção, você está sob nenhuma obrigação de passar com a venda. Claro, você ainda perde o preço de 3.000 da opção. Este exemplo demonstra dois pontos muito importantes. Primeiro, quando você compra uma opção, você tem um direito, mas não uma obrigação de fazer algo. Você pode sempre deixar a data de vencimento passar, em que ponto a opção se torna inútil. Se isso acontecer, você perde 100 de seu investimento, que é o dinheiro que você usou para pagar a opção. Em segundo lugar, uma opção é meramente um contrato que trata de um ativo subjacente. Por essa razão, as opções são chamadas derivadas, o que significa que uma opção deriva seu valor de outra coisa. Em nosso exemplo, a casa é o ativo subjacente. Na maioria das vezes, o ativo subjacente é um estoque ou um índice. Chamadas e Colocações 13 Os dois tipos de opções são chamadas e coloca: 13 Uma chamada dá ao detentor o direito de comprar um ativo a um determinado preço dentro de um período de tempo específico. As chamadas são semelhantes a ter uma posição longa em um estoque. Os compradores de chamadas esperam que o estoque vai aumentar substancialmente antes da opção expira. 13 A put dá ao detentor o direito de vender um activo a um determinado preço num determinado período de tempo. Puts são muito semelhantes a ter uma posição curta em um estoque. Os compradores de puts esperam que o preço do estoque cairá antes da opção expirar. Participantes no Mercado de Opções 13 Há quatro tipos de participantes em mercados de opções, dependendo da posição que eles tomam: 13 Compradores de chamadas 13 Vendedores de chamadas 13 Compradores de puts 13 Vendedores de puts Pessoas que compram opções são chamadas titulares e aqueles que vendem opções São chamados escritores, além disso, os compradores são disse ter posições longas, e os vendedores são disse ter posições curtas. 13 Aqui está a importante distinção entre compradores e vendedores: 13 Os detentores de chamadas e compradores (compradores) não são obrigados a comprar ou vender. Eles têm a opção de exercer os seus direitos, se assim o desejarem. 13 Os roteiristas e os roteiristas (vendedores), porém, são obrigados a comprar ou a vender. Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de compra ou venda. Não se preocupe se isso parece confuso - é. Por esta razão, vamos olhar para as opções do ponto de vista do comprador. Vender opções é mais complicado e pode ser ainda mais arriscado. Neste ponto, basta entender que há dois lados de um contrato de opções. Para negociar opções, você terá que saber a terminologia associada ao mercado de opções. 13 O preço ao qual uma ação subjacente pode ser comprada ou vendida é chamado de preço de exercício. Este é o preço de um preço das ações deve ir acima (para chamadas) ou ir abaixo (para puts) antes de uma posição pode ser exercida para um lucro. Tudo isso deve ocorrer antes da data de validade. 13 Uma opção negociada em uma bolsa de opções nacional, como a Chicago Board Options Exchange (CBOE), é conhecida como uma opção listada. Estes têm fixado preços de greve e datas de validade. Cada opção listada representa 100 ações da empresa (conhecido como contrato). 13 Para opções de compra, a opção é considerada in-the-money se o preço da ação estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício. O valor pelo qual uma opção está dentro do dinheiro é referido como valor intrínseco. 13 O custo total (o preço) de uma opção é chamado de prêmio. Este preço é determinado por fatores, incluindo o preço da ação, preço de exercício, tempo restante até a expiração (valor de tempo) e volatilidade. Devido a todos esses fatores, determinar o prêmio de uma opção é complicado e além do escopo deste tutorial. Futures Trading Opções Deixe-me colocar uma declaração de isenção aqui desde o início: Qualquer tentativa de ter opções de chamada explicado não é fácil e normalmente Leva um tempo (ele me levou pelo menos uma semana) para compreender totalmente o conceito de que uma opção de chamada é, eo que ela representa. Opções são um conceito em constante evolução para mim, e I8217m certeza que qualquer comerciante de opções ativas irá dizer-lhe a mesma coisa. Há muitos tipos diferentes de opções para fora lá, e cada um exigiria seu próprio Web site worth da informação agarrar cada conceito individual. Além disso, há um lado matemático inteiro de negociação de opções que me confunde completamente (como o modelo Black and Scholes), e eu não digo entender as equações extremamente complicadas que explicam a decadência da opção, o movimento do preço da opção e Assim por diante. I8217m muito mais de um tipo simples de cara, então eu sempre fui muito grato sempre que encontrei qualquer tipo de informação na Web que explicasse opções em termos de 8220laymans8221, por assim dizer. Portanto, não vou mergulhar em teorias profundas sobre modelos de preços de opções ou algo assim, mas vou simplesmente explicar o que é uma opção de compra de um tipo de perspectiva de 30.000 pés de alto nível. Troquei commodities (ou futuros) e opções de ações, mas para facilitar a explicação, acabo por reduzi-la a opções de futuros. Uma opção, quer seja uma opção de compra ou uma opção de venda, é um contrato que basicamente lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar um contrato de futuros por um preço fixo dentro de um período de tempo fixo. Isso já soa um pouco convoluted8230see, eu disse-lhe que pode demorar alguns dias para afundar polegadas Pense nisso desta forma8230if você estava em uma loja de departamentos e você queria comprar um DVD player que estava à venda, mas depois descobriu Que o último foi vendido antes que você teve uma chance de chegar a ele, a maioria das lojas permitirá que você crie um raincheck para esse item. Ou seja, uma vez que eles começam o DVD player de volta em estoque, mesmo se it8217s maneira após a venda é longo, você ainda tem o direito de comprar o DVD player no seu preço de venda, porque você basicamente 8220staked seu claim8221 enquanto o item estava à venda. Agora você não é obrigado a comprar o leitor de DVD, mesmo que você tenha o direito de comprá-lo este é o mesmo princípio no trabalho com opções de chamada. Por exemplo, se você comprou uma opção de compra no milho, agora teria o direito (mas não a obrigação) de comprar um contrato de milho a um preço que você escolheu (também conhecido como 8220strike price8221). Todo o ponto de comprar opções de compra é que você espera que o preço a subir no futuro relativamente próximo. Então, se o milho está negociando em 460,00 (o que acontece de ser agora), você pode querer comprar uma opção de compra com um preço de exercício de 460,00, e se o preço do milho realmente subir, você está fazendo agora um lucro em seu opção de chamada. Alguém pode perguntar 8220 Bem, se that8217s o caso, por que não comprar o contrato de futuros de milho pura e simplesmente em vez de apenas comprar uma chamada option8221 There8217s uma grande diferença de preço entre um contrato de futuros de milho e uma opção de compra representando um contrato de futuros de milho. Se você comprou o contrato completamente, você está olhando para um desembolso de margem inicial de cerca de 2.000 (mas ele flutua), mas se você comprou uma opção sobre o mesmo contrato de milho (e por sinal, cada contrato de opção representa 1 contrato de futuros) Você só estaria dispostos uma fração desse preço. Por exemplo, a partir desta redação, com milho negociação em cerca de 460,00, uma opção de compra com um preço de greve 460,00 (mês de vencimento mais próximo) está indo para cerca de 840,00 agora. Outro grande benefício da compra de opções de compra é o fato de que (ao contrário de comprar o contrato de futuros) o risco é limitado com as opções de compra, você nunca pode perder mais do que o seu investimento inicial. Se você fosse comprar um contrato de milho de imediato e o mercado moveu violentamente contra você (o que acontece com mais freqüência do que estamos à vontade), você não só poderia perder todo o dinheiro em sua conta, mas ser responsável por qualquer défice é devido em O contrato também é conhecido como um chamado 8222, e se você já recebeu um, eles não são bons. Eu sei disso por experiência. Assim, com o nosso exemplo de opção de chamada de milho (460,00 preço de exercício), 840,00 é o máximo que você pode perder, então você sabe o seu nível de risco total fora do bastão. Uma vez que você compra a opção, seu risco é ajustado, e você tem agora o direito de comprar um estoque do contrato do milho no nível de preço 460.00, não importa como elevado o preço real dos futuros vai. Se o milho fosse ter um pico principal no preço e atirado até 500.00, você ainda tem o direito de comprar seu contrato do milho em 460.00. Assim, neste exemplo, você faria o que é conhecido como 8220exercising sua opção8221, dando-lhe o direito de entrar em uma posição onde você compra 1 contrato de futuros de milho em 460,00, embora o mercado está negociando atualmente em 500,00, o que significa que você tem um 40 Centavo (lembre-se, Corn8217s preço de futuros é denominado em centavos por bushel) lucro direito fora do bastão. Multiplique isso vezes o valor de ponto de cada centavo, que seria 50, e agora você está sentado agradável e bonita com um lucro de 2.000 (40 centavos x 50) É uma ótima maneira de gerenciar a volatilidade dos preços de futuros sem ver sua conta de negociação flutuar Para cima e para baixo com os movimentos de preços, mais ele reduz muito seu capital global em risco. Algumas pessoas vão fazer o que é conhecido como comprar 8220out-of-the-money8221 opções de compra, o que significa opções de compra com preços de exercício que estão bem acima do preço de mercado atual. Por exemplo, se você comprar uma opção de compra no milho com um preço de exercício de 490,00, mesmo que o milho está atualmente negociando em 460,00, seria muito menos caro, porque 8220out-of-the-money8221 opção preços (também conhecido como 8220premiums8221) baseiam-se na probabilidade de ou não o contrato de futuros nunca vai realmente atingir esse preço. Assim, comprar uma opção de compra de milho com um preço de exercício 490,00 (quando o milho está negociando atualmente em 460.00) será somente aproximadamente 350.008211muito barato certamente. Mas se o milho tivesse um pico dramático e rápido no preço, e saltou até 500.00, sua opção de compra é agora 8220in-the-money8221, porque o preço de Corn8217s é mais elevado do que seu preço de exercício, e você estaria sentando-se com um consideravelmente Bom lucro em sua opção. Você don8217t mesmo tem que exercer a sua opção de fazer um lucro sobre ele as opções próprias vai aumentar em valor, juntamente com o aumento de contrato de futuros 8217s. Há muitos casos em que as pessoas têm comprado opções para não mais de 25,00 ou 50,00, e eles acabaram valendo centenas de dólares ou mais quando os movimentos de preços dramáticos no contrato de futuros subjacente aconteceu. Whoa, eu só verifiquei minha contagem de palavras neste post, e it8217s ridículo. Ao perceber, mesmo quando escrevo isso, que realmente não é uma maneira de explicar as opções. No entanto, espero que este pouco diddy sobre opções de compra explicou, pelo menos, começou a trazer alguma clareza para esta área detalhada de investir. It8217s surpreendente como muitas pessoas que estão apenas entrando no reino das opções de commodity negociação don8217t parecem ter em mente o fator básico que faz opções fazer o que eles fazem, e that8217s volatilidade. Se você entender o efeito que a volatilidade tem sobre o mercado de opções, você vai entender como às vezes os lucros extraordinários podem ser puxados a partir de negociação commodity opções com muito pouco investimento relativo. Quando você troca opções, você está basicamente volatilidade de negociação, nada mais, nada menos. There8217s nenhuma coisa como uma 8220stable8221 opção. Lembre-se que a opção só vai ser tão estável como o contrato de futuros que a opção representa. Se há um turbilhão de especulações acontecendo nos contratos de futuros (a la crude oil), você pode garantir automaticamente que os escritores opção estão preenchendo seus prêmios para compensar quaisquer movimentos em potencial que o mercado pode fazer contra eles. Simplificando, a volatilidade é a medida da intensidade dos mercados nos mercados, baseada em um senso de incerteza quanto ao que os preços futuros poderiam fazer, ou aonde esses preços poderiam ir. A volatilidade se reflete basicamente nos acentuados aumentos e quedas nos prêmios de opções e no grau de flutuação que esses prêmios experimentam. Se você usá-lo direito, a volatilidade pode ser seu melhor amigo. Depois de entender um pouco sobre psicologia do mercado, você pode realmente explorar a volatilidade para criar alguns lucros sérios em um período relativamente curto de tempo. That8217s uma coisa que eu enfatizo para as pessoas quando eu falar sobre commodity opção comercial. É o fato que você tem que estar pronto para 8220strike quando o ferro for hot8221. Infelizmente, as opções de negociação não é algo que você pode fazer como um 8220set e forget8221 tipo de investimento que exige o seu envolvimento activo. Razão é porque há oportunidades que surgem nos mercados de opções o tempo todo, mas se você hesitar, ou deixar de reconhecer a oportunidade quando você está olhando para o rosto, você vai definitivamente perder toda a enchilada. Antes de eu me desviar, deixe-me mencionar o fato de que há dois tipos de volatilidade no comércio de opções de commodities (e realmente todas as opções de negociação para esse assunto): Histórico e implícita. A volatilidade histórica é basicamente o recorde de uma determinada variação de preços no mercado de futuros. Existem muitos tipos de ferramentas de gráficos para medir a volatilidade histórica, e é bom estudá-los para obter um 8220feel8221 de como os preços de um mercado terão picos e vales regulares, Especialmente de produtos sazonais como os grãos (milho, trigo, soja, etc.) e, em sua maior parte, os softs (café, açúcar, cacau, etc.). Volatilidade implícita é o kicker-it8217s basicamente o market8217s adivinhar como estável (ou instável) os preços serão no futuro. A razão básica pela qual é importante compreender a volatilidade é porque ele vai dizer-lhe qual é o seu melhor plano de ação, tanto quanto o tipo de posição a tomar nos mercados. Se você espera que a volatilidade aumente, não é uma boa idéia para escrever opções. Por outro lado, se você espera que a volatilidade diminua, as opções de compra provarão ser uma decepção, porque a perda de tempo fará seu trabalho sujo no prêmio de opção e você verá seus lucros (se houver) erodindo com ele. Então, para colocá-lo em uma luz positiva, se você acredita que a volatilidade vai aumentar, é melhor comprar opções, e se você acha que a volatilidade vai diminuir, it8217s melhor vender (ou escrever) opções. Bem, eu tenho que assinar por agora I8217m realmente cerca de 20.000 pés no ar, fazendo a minha descida em Atlanta. Eu só pensei que eu iria tomar o tempo para postar mais alguns pensamentos sobre commodity opções negociação enquanto eu estava em flight8230it8217s incrível como (e quando) a inspiração vai bater. No domínio da negociação de opções de commodities. Você tem que estar preparado para enfrentar as incertezas ea volatilidade que os mercados de futuros podem lançar em você. Não se engane sobre isso, quando você entra na arena de negociação de opções de futuros. Você está realmente jogando para baixo a luva para o 8220ultimate desafio8221. Você tem que manter em mente que as opções é simplesmente um jogo de suposições educadas. It8217s baseia-se sempre mais no que todos pensam que o mercado vai fazer, em vez do que está realmente fazendo. É vital para você fazer essa distinção antes mesmo de começar a entrar em um comércio. Os mercados de opções são inerentemente especulativos. Todo o drama dele é o grande ponto de interrogação sobre o que os mercados podem ou não fazer. Isto é onde você obtém skews volatilidade e paridade em puts e chamadas. É por isso que os escritores opção almofada seus prémios mais longe em meses as opções vão, porque eles percebem que quanto mais longe o prazo se estende, mais probabilidade existe para eventos incontroláveis ​​para afetar os preços de mercado. Ele sempre foi o sinal de 8220options noobs8221 para comprar barato fora do dinheiro chamadas que têm uma grande quantidade de tempo restante, apenas para ver os seus valores opção decadência como o tempo passa, enquanto o mercado simplesmente doesn8217t 8220shake up8221 suficiente para afetar Prémios a sua vantagem de qualquer forma. Muitas pessoas são vítimas do equívoco de que 80 das opções expiram sem valor e, embora essa certeza pareça ser verdade, as opções nunca são exercidas, principalmente porque são compensadas mais tarde. A razão pela qual eu mencionei isso aqui é porque se você planeja comprar uma chamada barata fora do dinheiro com uma tonelada de tempo à esquerda, estar preparado para ver uma queda dramática no valor de sua opção com o passar do tempo, a menos que o O mercado subjacente faz algum agitação movente principal tremendo durante seu 8220holding period8221. Quando esta grande queda no valor acontece, se você é sábio, você vai sair por compensar a sua posição em vez de permitir que a sua opção de expirar sem valor. Esta é uma parte integrante da gestão do dinheiro, que é provavelmente o número um requisito para uma pessoa com êxito envolver em negociação de opções de commodities você tem que conservar o seu capital comercial e não tentar ser um super-herói, disposto a hock sua casa em um Sorte afortunada Sabe quando você foi batido. Repito, você precisa saber quando você está começando a sua bunda chutado nos mercados, e sair graciosamente, mesmo se você pegar um acerto em seu capital comercial. É melhor ser prudente do que lutar com a tentativa de conseguir que os mercados sejam uma coisa ou duas, a única coisa que acontecerá é que eles vão ensinar-lhe uma coisa ou duas, e você tem que pagar aulas para as aulas. Por isso, torna-se muito importante na negociação de opções de futuros para prestar atenção ao que está acontecendo com o contrato de futuros subjacentes, porque os movimentos option8217s são sempre vai ser baseado nisso, não importa o quão estranho eles podem se comportar às vezes. E novamente, sempre tenha em mente que os escritores de opções não são manequins como seguradores de seguros, eles têm feito a sua lição de casa, eles sabem as porcentagens e probabilidades de lucros ou perdas para cada preço de exercício, e na maior parte, eles ajustar seus preços premium em conformidade. Ocasionalmente, eles vão ficar soprado por súbitos picos de mercado ou vender-offs, mas no final do dia, é uma arte para reconhecer uma opção verdadeiramente subvalorizada e, em seguida, ser capaz de capitalizar adequadamente sobre a negociação. Neste blog vamos entrar em várias opções de commodities estratégias de negociação. E aprender a reconhecer essas oportunidades nos mercados quando se apresentam. Eu não posso prometer algumas lições majorly estruturadas, como um currículo ou qualquer coisa, mas eu compartilharei alguns de meus comércios bem sucedidos (e alguns de meus duds), e você pode esperançosamente ver estes comércios na ação. Uma coisa é certa com todos os negócios, não importa se você sair com um lucro ou sair com uma perda, você aprende alguma coisa. Você pega algo. Você tem outro tidbit da informação a adicionar a seu repertoire negociando, e you8217ll estará sempre mais melhor preparado para o comércio seguinte do que você era para o último. Este, meu amigo, é um pouco do que é preciso para cortar a mostarda em opções comerciais de commodities. Aqui escrevi alguns pensamentos sobre negociação de opções de commodities. E o que significa para mim8230Eu quero desenvolver na arte de ser um bom comerciante isso significa mais do que apenas fazer um monte de dinheiro. Eu quero desenvolver verdadeiramente a disciplina ea habilidade como um comerciante, e desafiar constantemente myself para transformar-se um comerciante melhor. Eu acredito que fazer uma tonelada de dinheiro seguirá naturalmente quando você desenvolver em ser um bom comerciante. Toneladas boas do traderroot da fruta. Eu realmente acredito na teoria 8220base hits8221 suficiente hits base irá eventualmente igual ao home run. Em outras palavras, a obtenção de lucro consistente e consistente ao negociar opções de commodities está mais de acordo com os princípios de negociação sólidos (na minha mente) do que esperar (e apostar) em um 8220home run8221. Isso me ajuda a evitar cair na mentalidade de 8220jackpot, onde você está tentando jogar os mercados como você iria jogar na loteria. Sempre que uma pessoa se aproxima da negociação de opções de commodities com uma mentalidade de jogo, eles verão lucros correndo na direção oposta. Aqueles que tentam fazer uma matança nos mercados acabam sendo mortos. Acredito plenamente em estar ciente (e respeitoso) do poder de alavancagem em todos os momentos. Alavancagem verdadeiramente é uma espada de dois gumes. Você deve tratá-lo com respeito, e nunca ser presunçoso ou arrogante sobre os mercados, como se você pode sempre prever seus movimentos. Eu acredito em manter a atitude de flexibilidade, onde até mesmo minhas decisões mais informadas sobre como entrar ou sair de um comércio, poderiam estar erradas com base nos movimentos do mercado. Eu acredito em usar o widsom que Deus me deu para me impedir de tomar uma decisão comercial que seria completamente disatrous. Eu não acho que há nenhuma vergonha em (ou mesmo algo errado com) tendo uma perda. Acredito que tomar uma perda em opções de commodities comerciais pode realmente fazer parte de uma estratégia vencedora. It8217s estúpido para cometer a uma idéia de troca uma vez que você realiza you8217re que vai a direção errada. É como se o cara que cometeu 8220pot cometeu 8221 no poker é difícil para ele se afastar porque ele já colocou tanto dinheiro, então ele continua apostando (e blefando) até que a fantasia inteira caia sobre ele, quando a mão final é tocada. Não há necessidade de fazer qualquer daquele drama que você só tem que ser inteligente na negociação de opções de commodities. E conhecer seus níveis de risco, bem como saber quando dizer 8220uncle8221 e jogar a toalha. Viver para trocar opções de commodities outro dia. Categorias recentemente escritas